회사에 대한 이해를 위해서는 우선 사업보고서를 통해 기본적인 사항을 파악하고 추가적으로 애널리스트나 주요 분석보고서를 조사하는 것이 가장 효율적인 방법이다.
전자공시시스템에 공시되는 사업보고서만 제대로 보면 회사가 무엇으로 먹고사는지, 어떤 산업에 속해 있는지, 관련 산업의 동향이나 전망은 어떤지(물론 좋은 내용은 적어놨겠지만) 앞으로는 무엇으로 먹고사는지 등을 확인할 수 있다.
이들 항목은 별도로 정해져 있어 한두 차례 사업보고서를 읽다 보면 필요한 정보를 쉽게 찾을 수 있다.
회사의 개요, 연혁, 자본금의 변동사항, 주식의 총수, 의결권의 현황, 배당에 관한 사항 등 기본적인 회사의 개요를 잘 정리하여 설명해 두었다.
기본적으로 주식변동 현황도 확인할 수 있고 유통주식 수도 확인할 수 있다.
적어도 이 회사의 본점이 어디에 있는지는 사업보고서 표지를 봐도 쉽게 알 수 있다.
두 번째 사업의 내용은 주로 회사에 대한 이해를 하기 전에 반드시 체크해야 하는 항목들이다.
비록 회사를 가장 잘 아는 담당 직원(?)이 기재돼 있어 신뢰성이나 정보의 수준 등에 의문을 제기할 수는 있지만 간단하게 스캔하는 의미로 파악하기는 더할 나위 없다.
산업분석이라는 항목도 있지만 물론 그중에는 증권사 애널리스트가 써놓은 자료를 그대로 복사해 놓은 것도 있지만 어느 정도 산업에 대한 전반적인 이해와 기업에 대한 이해가 가능한 정도의 정보를 확인할 수 있어 유용하고 상세한 내용을 확인하고자 할 때에도 출처가 기재돼 있어 편리하다.
그러므로 회사에 대한 이해를 위해서는 일단 사업보고서를 통해 기본적인 사항을 파악하고 추가적으로 애널리스트 및 주요 분석보고서를 조사하는 것이 가장 효율적인 방법이라 하겠다.
사업의 내용이라는 항목 안에는 다양한 비재무적 정보가 연도별로 정리되어 있다.
예를 들어 손익계산서에는 매출액이라는 금액만 표시되는데 사업보고서에는 매출형태별로 분류해 물량이나 단가를 표시하고 원자재에 대한 단가변동 추이 자료도 확인할 수 있다.
물론 일반 주주들에게 큰 정보는 아니지만 기업 정보를 분석하는 입장에서는 판매 가격이나 원소 재단 가격, 생산 능력 등 기본 분석 정보를 파악할 수 있어 유용하다.
셋째, 재무에 관한 사항이라는 항목에는 당연히 숫자가 표로 정리되어 있다.
즉, 감사보고서에 있는 모든 정보가 거의 동일하게 기재되어 있다고 보면 된다.
왜냐하면 감사보고서라는 것은 기업이 작성한 재무제표를 감사하여 그 결과를 보고서로 제출한 것이므로 감사보고서상의 수치 등 정보와 사업보고서상에 기재된 정보는 서로 틀려서는 안 된다.
기타 재무에 관한 사항을 보면 합병 등 주요 사항이나 주요 변동사항 중 중요하다고 판단되는 정보가 기재되어 있는데 이는 재무제표(주석 포함)에 기재되어 있지 않은 정보를 보다 상세하게 정리하여 나타내고 있다.
넷째, 이사의 경영진단을 보면 당해년도 결산에 대한 이사의 평가 및 향후 사업방향성, 대응방안 등을 확인할 수 있다.
좋은 말만 써놓았지만 기업의 전반적인 향후 사업방향을 가늠할 수 있어 주주 입장에서는 상당히 안심할 수 있는 정보일 것이다.
다섯 번째로 감사인의 감사의견 항목으로, 회사의 재무제표에 대한 감사의견은 상장폐지에 직접적인 영향을 미치므로 감사인이 Big4 또는 등록법인에 해당하는지 여부로 신뢰성 등을 판단할 수 있을 것이다.
(재무제표에 대한 신뢰성 확보를 위해 향후 상장법인에 대한 지정 감사는 등록법인으로 한정하여 이루어진다.
)
또 감사시간이나 감사보수를 확인할 수 있고 감사소홀 가능성 등도 확인할 수 있으며 해당 내용 공시에 따라 부당한 감사원 변경, 감사보수 인하에 따른 감사원인 제공 등을 방지할 수 있다.
곰곰이 생각해 보자. 정말 대기업에 대한 재무제표를 감사하는데 회계사 인건비를 감당할 수 없을 정도로 낮은 수준의 감사보수가 기재돼 있다면 주주 입장에서 비용 절약을 기뻐해야 할까. 그렇지 않다.
회계법인도 공공재적 성격이긴 하지만 기업의 이익을 추구하는 집단이기 때문에 당연히 감사보수에 걸맞은 회계감사를 수행하려 할 것이고, 보다 상세한 감사절차가 가능함에도 불구하고 법적 요건에 맞는 수준에서 감사를 할 수밖에 없을 것이다.
따라서 향후 재무제표 리스크와 그에 따른 상장폐지, 주가하락의 피해는 고스란히 주주에게 미치기 때문에 상당히 신중할 필요가 있다.
따라서 이러한 감사의견과 관련보수, 투입시간에 관한 정보는 주주 및 기타 이해관계자에게 매우 중요한 정보가 될 수 있을 것이다.
여섯째, 기업을 이끄는 주요 이사진에 대해 주요 경력사항 등을 확인할 수 있고 주요 안건을 요약 기재해 의사결정이 제대로 됐는지도 확인할 수 있다.
주주는 주총에 참석하지 않더라도 이사회 경영활동을 사업보고서를 통해 분기보고서를 포함해 4차례 보고받는 것으로 봐도 된다.
주주 관련 사항을 보면 회사 대주주가 누구인지 5% 이상 주요 주주의 조명을 확인할 수 있고 임직원 사항에서는 해당 회사에 재직 중인 직원들의 평균 급여 수준이 어느 정도인지 확인할 수 있다.
주주 입장에서 특정 임원의 급여가 과도하지 않은지도 임원 보수 항목을 살펴보면 확인할 수 있다.
최근 법 개정이 이뤄져 임원이 5억 이상 받을 경우 어떻게 급여가 책정됐는지에 대한 상세한 내용을 공시해야 하기 때문에 임원 보수를 부당하게 지급하는 것을 조금이라도 막을 수 있게 됐다.
기타 계열사 내역도 확인할 수 있고 관련 거래 내역도 확인할 수 있어 부당할 수도 있는 특수관계자 간의 거래도 파악할 수 있다.